L’investissement thématique

L’investissement thématique : une nouvelle manière d’investir

Les grandes transformations économiques, technologiques et sociétales modifient en profondeur les moteurs de croissance de l’économie mondiale. Dans ce contexte, l’investissement thématique s’est progressivement imposé comme une approche permettant d’orienter une partie ciblée de l’allocation vers des tendances structurelles de long terme, souvent qualifiées de mégatendances : transition énergétique, innovation technologique, santé, digitalisation ou évolutions démographiques.

Contrairement à une logique sectorielle traditionnelle, les stratégies thématiques reposent sur une lecture transversale de ces mutations. Elles visent à capter des dynamiques durables qui traversent plusieurs secteurs et zones géographiques, identifiées par les grandes institutions financières comme des facteurs clés de création de valeur à long terme.

Pour autant, cette approche ne constitue pas une alternative à une allocation diversifiée. Elle s’inscrit comme un complément, à intégrer avec méthode en fonction de l’horizon de placement, du profil de risque et des objectifs patrimoniaux de l’investisseur.

I) Comprendre l’investissement thématique : principes et fonctionnement

a) Qu’est-ce que l’investissement thématique ?

L’investissement thématique consiste à investir dans des entreprises exposées à une tendance structurelle de long terme, indépendamment de leur secteur d’activité ou de leur localisation géographique. L’objectif n’est pas de miser sur un segment économique isolé, mais de s’exposer à une dynamique globale portée par des transformations économiques, technologiques, démographiques ou environnementales.

Ces investissements sont généralement réalisés via des fonds spécialisés, qui sélectionnent des sociétés dont l’activité bénéficie directement de la thématique retenue.

Par nature, cette approche s’inscrit dans un horizon de long terme. Les thématiques reposent sur des transformations progressives, susceptibles de générer de la valeur sur un horizon de long terme, avec une volatilité possible à court terme.

b) Investissement thématique : investir au-delà des secteurs classiques

L’une des spécificités des stratégies thématiques résident dans leurs caractères transversaux. Une même thématique peut concerner plusieurs secteurs et chaînes de valeur.

À titre d’exemple, la transition énergétique ne se limite pas au secteur de l’énergie : elle englobe également l’industrie, les technologies, les infrastructures, la mobilité ou encore les services. De la même manière, l’innovation technologique touche aussi bien la santé, la finance, l’industrie que les services aux entreprises.

Cette approche permet de diversifier les sources de performance au sein d’une même thématique, en évitant une exposition excessive à un seul secteur. Elle permet d’aborder l’investissement avec une vision de long terme, en s’appuyant sur les grandes évolutions de l’économie plutôt que sur les fluctuations à court terme.

c) Les grandes thématiques d’investissement actuelles

L’investissement thématique s’appuie sur des tendances de fond qui transforment durablement l’économie mondiale. Les stratégies d’investissement thématique s’articulent aujourd’hui autour de plusieurs grands axes :

• La transition énergétique et environnementale : énergies renouvelables, efficacité énergétique, gestion des ressources, décarbonation.

• Les évolutions démographiques : vieillissement de la population, santé, dépendance, services à la personne.

• L’innovation technologique : digitalisation, intelligence artificielle, cybersécurité, automatisation.

• Les transformations des modes de consommation : économie circulaire, alimentation durable, nouveaux usages numériques.

• Les infrastructures et la modernisation des économies : transports, réseaux, urbanisation, équipements essentiels.

Ces thématiques peuvent être abordées via différentes classes d’actifs et présentent des niveaux de maturité et de volatilité variables. Leur intégration doit donc rester sélective et cohérente avec la stratégie patrimoniale globale.

II) Pourquoi l’investissement thématique séduit de plus en plus les investisseurs

a) Miser sur des tendances structurelles de long terme

L’attrait de l’investissement thématique repose sur son exposition à des dynamiques durables, moins directement corrélées aux cycles économiques de court terme. Transitions énergétiques, évolutions démographiques ou innovations technologiques répondent à des besoins structurels, soutenus par des politiques publiques, des avancées technologiques et des changements sociétaux profonds.

En s’exposant à ces moteurs de long terme, l’investisseur cherche à capter une croissance potentielle sur plusieurs années, voire décennies. Cette approche permet également de donner davantage de sens à l’investissement, en l’alignant avec des enjeux économiques et sociétaux identifiés.

b) Un outil de diversification complémentaire

Les stratégies thématiques constituent avant tout un levier de diversification complémentaire. En dépassant les classifications traditionnelles par secteurs ou zones géographiques, elles permettent de diversifier les sources de performance au sein du portefeuille.

Une même thématique peut regrouper des entreprises issues de secteurs variés et implantées dans différentes régions du monde. Intégré de manière mesurée et proportionnée, l’investissement thématique enrichit ainsi une allocation classique sans en remettre en cause les fondements.

Cette approche doit néanmoins être calibrée avec prudence. Certaines thématiques peuvent être concentrées sur un nombre limité d’acteurs ou présenter une volatilité accrue, ce qui implique une intégration prudente dans le portefeuille.

c) Des opportunités à encadrer par une analyse rigoureuse

Si l’investissement thématique offre un accès attractif aux tendances de fond, il ne peut être abordé sans discernement. Derrière une thématique porteuse coexistent des entreprises aux modèles économiques et aux perspectives très hétérogènes.

Certaines thématiques peuvent également faire l’objet d’un engouement excessif, entraînant des valorisations élevées ou une concentration du risque. L’analyse ne doit donc pas se limiter à la thématique elle-même, mais intégrer la qualité de la gestion, la sélection des supports et la solidité des fondamentaux.

III) Intégrer l’investissement thématique dans une stratégie patrimoniale

a) Quelle place accorder à l’investissement thématique dans une allocation ?

L’investissement thématique n’a pas vocation à constituer le coeur d’une allocation patrimoniale. Il s’inscrit comme une brique complémentaire, destinée à dynamiser une partie du portefeuille en l’exposant à des moteurs de croissance spécifiques.

Sa part au sein de l’allocation doit rester mesurée et cohérente avec le profil de l’investisseur, son horizon de placement et la structure globale de son patrimoine. L’objectif n’est pas de multiplier les thématiques, mais de sélectionner celles qui apportent une réelle valeur ajoutée en matière de diversification.

b) Adapter les thématiques aux objectifs patrimoniaux

Le choix des thématiques doit être cohérent avec les objectifs poursuivis et l’horizon de placement.
• Pour une logique de long terme, certaines thématiques structurelles (transition énergétique, innovation technologique, santé) peuvent accompagner la croissance du capital sur plusieurs années.

• Lorsque l’objectif est d’apporter de la diversification ou de donner davantage de sens à l’investissement, des thématiques à impact environnemental ou sociétal peuvent être envisagées, à condition d’en mesurer les risques.

L’enjeu consiste à aligner la thématique retenue avec la finalité patrimoniale, sans céder à des effets de mode ou à une concentration excessive.

c) L’accompagnement du conseiller pour structurer l’approche

Les stratégies thématiques requièrent un cadre méthodologique rigoureux. Le rôle du conseiller consiste à replacer ces solutions dans une vision patrimoniale globale, en évaluant leur pertinence au regard de la situation personnelle, financière et fiscale de l’investisseur.

Au-delà de la sélection des supports, l’accompagnement vise à déterminer une allocation cohérente, le suivi dans le temps et l’ajustement de l’allocation en fonction de l’évolution des marchés et des objectifs. Il permet également d’éviter les effets de mode, en privilégiant une approche progressive et structurée plutôt qu’une exposition opportuniste.

Intégré avec discernement et accompagné dans la durée, l’investissement thématique peut ainsi devenir un levier pertinent de diversification et de performance, au service d’une stratégie patrimoniale cohérente et durable.

L’investissement thématique comporte un risque de perte en capital. Les performances ne sont jamais garanties et peuvent évoluer à la hausse comme à la baisse en fonction des conditions de marché. Les thématiques d’investissement peuvent présenter une volatilité accrue ou une concentration sectorielle. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Avant toute décision, il est essentiel de s’assurer de l’adéquation de ces investissements avec votre situation personnelle, vos objectifs patrimoniaux et votre tolérance au risque, et de prendre connaissance de la documentation réglementaire des supports proposés.

Rédigé par

Joël Bounleng

CGP et Président d’Heritium Patrimoine

Joël est CGP et fondateur d’Heritium Patrimoine. Il est passionné par la gestion financière et il souhaite rendre heureux les gens qu’ils rencontrent au quotidien en les guidant leur avenir financier. Avec une approche alliant protection, croissance et sérénité, il souhaite apporter régulièrement des conseils et des explications simples et utiles à travers des vidéos et des articles.

Pour rappel, certaines informations fournies dans ce blog ne sont pas des conseils en investissement mais un cas d’usage partagé uniquement à visée pédagogique. Chaque stratégie répond à des objectifs précis, à déterminer en amont. Investir comporte des risques, et les performances passées ne présagent pas des performances futures.

Avant d’investir, il est recommandé de faire appel à un professionnel.