Pourquoi investir dans la blockchain : innovation et diversification

Souvent présentée comme la « seconde révolution d’Internet », la blockchain est une technologie de stockage et de transmission d’informations, conçue pour garantir sécurité, transparence et traçabilité.

Née avec l’apparition du Bitcoin en 2008, elle dépasse aujourd’hui largement le cadre des cryptomonnaies. En France, près de 12 % de la population déclare détenir des crypto-actifs en 2024, contre seulement 7 % en 2021 (étude ADAN/KPMG). Ce chiffre illustre l’essor de cet écosystème, qui gagne peu à peu en légitimité et en visibilité.

De nombreux secteurs, comme la finance, la logistique ou encore l’assurance, expérimentent déjà cette technologie. Une évolution qui amène à réfléchir aujourd’hui à pourquoi investir dans la blockchain. Car loin d’être une tendance passagère, elle représente une thématique d’avenir, associant innovation et perspectives de croissance durable.

I. La blockchain : au-delà des cryptomonnaies

a) Une technologie en pleine expansion

La blockchain est une technologie de registre numérique, qui permet de stocker et de transmettre des informations de manière sécurisée, transparente et décentralisée. Chaque donnée enregistrée dans la chaîne est validée collectivement par un réseau d’utilisateurs, ce qui rend les informations infalsifiables.

Pour expliquer cette notion qui peut paraître très abstraite, le mathématicien Jean-Paul Delahaye la décrit simplement comme « un très grand cahier, que tout le monde peut lire librement et gratuitement et sur lequel tout le monde peut écrire, mais qui est impossible à effacer et indestructible. »

Initialement développée pour soutenir les transactions de Bitcoin, cette innovation a rapidement trouvé des applications dans de nombreux domaines. Aujourd’hui, elle est étudiée et utilisée aussi bien par des start-ups que par de grandes institutions financières, industrielles ou publiques.

b) Souvent réduite aux cryptomonnaies, mais bien plus large

Dans l’imaginaire collectif, la blockchain reste souvent réduite au Bitcoin et aux autres cryptomonnaies. Pourtant, ses usages vont bien au-delà et concernent de nombreux secteurs de l’économie. Par exemple :

• Dans la banque, elle permet d’accélérer la validation des transactions et de réduire les frais de traitement.
• Dans le domaine de l’assurance, elle peut automatiser certaines procédures de remboursement.
• Dans la logistique ou l’agroalimentaire, elle assure une traçabilité complète des produits et sécurise les échanges entre les différents acteurs d’une filière.
• Dans le secteur de l’énergie, elle ouvre la voie à des réseaux locaux de production et de distribution plus efficaces.

La blockchain est donc bien plus qu’un support aux cryptomonnaies : elle s’impose aujourd’hui comme un outil d’innovation et de performance pour de nombreux secteurs.

c)Un potentiel de croissance mondiale

Parce qu’elle améliore la rapidité, la sécurité et la fiabilité des échanges, la blockchain est appelée à jouer un rôle central dans l’économie numérique de demain. De plus en plus d’entreprises intègrent cette technologie dans leur modèle économique, et les investissements dans ce domaine se multiplient à l’échelle internationale. Les perspectives de croissance sont considérables, car la blockchain s’inscrit dans une tendance de fond : la digitalisation des services, le besoin de transparence de la part du consommateur et l’automatisation et la sécurisation des échanges.

II. Pourquoi investir dans la blockchain ?

a)Les limites d’un investissement direct en cryptomonnaies

Si les cryptomonnaies comme le Bitcoin ou l’Ethereum ont popularisé la blockchain, leur détention directe peut comporter des risques. Leur cours est marqué par une forte volatilité, pouvant varier de plusieurs dizaines de pourcents en quelques jours : en 2022, le Bitcoin avait perdu près de 66% de sa valeur en un an (Source : Bloomberg Données au 31/12/2022), avant de rebondir en 2023. La conservation des actifs nécessite aussi des solutions techniques comme des portefeuilles numériques ou des clés privées et expose à des risques de piratage ou de perte d’accès. Enfin, le cadre réglementaire reste incertain et peut évoluer rapidement. Autant d’éléments qui rendent l’investissement direct peu adapté car il exige une expertise technique, une tolérance élevée au risque et une capacité à accepter une forte incertitude réglementaire.

b) Les avantages des fonds thématiques actions

Investir dans la blockchain ne signifie pas nécessairement détenir directement des cryptomonnaies. Il est possible d’y accéder de manière indirecte à travers des fonds thématiques en actions. Ces fonds sélectionnent des entreprises cotées dont l’activité est liée à l’écosystème blockchain : sociétés de minage, fabricants de hardware, plateformes de courtage, prestataires d’infrastructures ou encore acteurs spécialisés dans la sécurisation des données.
L’intérêt de cette approche est double :

•Elle permet de capter le potentiel de croissance du secteur sans supporter les contraintes liées à la détention directe de crypto-actifs (sécurité, réglementation, volatilité extrême) ;
• Elle repose sur une gestion active, qui sélectionne les entreprises en fonction de leur lien réel avec la blockchain plutôt que de leur taille en Bourse.

Ces fonds adoptent généralement une logique de diversification mondiale, intégrant des entreprises de toutes tailles et de tous secteurs, pour refléter la variété des applications de la blockchain. Ils s’appuient aussi sur des méthodologies rigoureuses de sélection et de contrôle du risque afin de réduire l’impact des chocs de marché.

En pratique, cette approche donne un accès structuré et diversifié à l’économie blockchain, en bénéficiant des opportunités de croissance offertes par cette technologie tout en limitant les risques associés à l’univers des cryptomonnaies.

c) Une exposition maîtrisée et diversifiée

Un des arguments clés pour comprendre pourquoi investir dans la blockchain réside dans la diversification. Grâce aux fonds d’actions thématiques, plutôt que de concentrer l’investissement sur un seul actif très volatil, l’investisseur bénéficie d’un portefeuille diversifié regroupant plusieurs dizaines d’entreprises impliquées dans l’écosystème blockchain. Cette diversification réduit l’impact des fluctuations extrêmes et permet de lisser les performances dans le temps. Un portefeuille diversifié peut ainsi profiter du potentiel de croissance de la blockchain tout en conservant une exposition maîtrisée et adaptée à une stratégie patrimoniale de long terme.

III. Les clés pour investir avec équilibre

a)Les avantages : innovation, diversification, exposition à un secteur d’avenir

Lorsqu’il s’agit de comprendre pourquoi investir dans la blockchain, il faut d’abord rappeler qu’elle constitue une innovation technologique majeure. Investir dans la blockchain, c’est avant tout miser sur une avancée technologique qui transforme déjà de nombreux secteurs de l’économie. Cette approche permet d’ajouter une diversification supplémentaire au sein du portefeuille, en intégrant une dynamique de croissance tournée vers le numérique, les services financiers ou encore la logistique.

b)Les points de vigilance : secteur encore jeune, volatilité, dépendance à l’adoption future

Comme toute innovation, la blockchain reste un secteur jeune, encore en construction. Sa valorisation sur les marchés peut être marquée par une certaine volatilité, reflétant les incertitudes réglementaires, technologiques ou économiques mondiales. De plus, son avenir repose en grande partie sur la rapidité avec laquelle entreprises, institutions publiques et particuliers adopteront cette technologie. Ces éléments n’invalident pas son potentiel, mais nécessitent d’en avoir une approche mesurée.

c) Les arbitrages à envisager : quelle place accorder à ce type d’investissement dans un portefeuille global selon son profil de risque

La blockchain ne doit pas être envisagée comme un placement isolé, mais comme un complément au sein d’une stratégie globale. La part à lui consacrer dépend du profil de risque de chacun : modérée pour un profil prudent, plus significative pour un profil prêt à accepter davantage de fluctuations. L’essentiel est de calibrer cet investissement pour profiter du potentiel de croissance, tout en maintenant un portefeuille équilibré et aligné avec ses objectifs de long terme.

IV. Intégrer la blockchain dans une stratégie patrimoniale diversifiée et maîtrisée

a) La blockchain est un moteur d’innovation et un relais de croissance

L’intérêt de la blockchain pour un investisseur ne réside pas seulement dans ses usages actuels ou dans sa promesse d’innovation. Elle s’inscrit avant tout comme une thématique de long terme, permettant de diversifier un patrimoine en s’exposant à une tendance structurelle de la transformation numérique.

b) Pour l’investisseur particulier, elle représente une opportunité d’avenir mais qui doit être abordée avec discernement.

La question « pourquoi investir dans la blockchain » trouve tout son sens lorsqu’on l’aborde sous l’angle de la stratégie patrimoniale. Plus qu’une simple technologie, elle représente une thématique complémentaire qui peut enrichir une allocation existante. Bien intégrée, elle permet de capter un potentiel de croissance lié à la digitalisation tout en restant cohérent avec une approche de diversification et de gestion du risque.

c) Le rôle du conseiller : aider à intégrer ce type d’exposition dans une allocation équilibrée et adaptée à vos objectifs patrimoniaux.

Le conseiller en gestion de patrimoine accompagne l’investisseur dans ses choix. Son rôle est de déterminer la place que peut occuper la blockchain au sein d’un portefeuille, en tenant compte des objectifs patrimoniaux, de l’horizon de placement et du profil de risque. L’accompagnement vise à profiter des opportunités offertes par un secteur en croissance, tout en maintenant une stratégie d’investissement équilibrée et adaptée à chaque situation. Deux stratégies décorrelantes sont notamment plébiscitées pour investir sur la thématique de la blockchain via des partenaires renommés comme Edmond de Rothschild et Tobam.

Investir dans ces véhicules d’investissement présente notamment un risque de perte partielle ou totale en capital, d’illiquidité, de blocage des parts, etc. Les horizons d’investissement et les rendements des véhicules ne sont pas garantis et ne constituent que des objectifs de gestion. Veuillez-vous référer aux règlements et DICI ou notices d’information des véhicules avant de prendre toute décision finale d’investissement.